Бумажный самолет (verola) wrote,
Бумажный самолет
verola

Categories:

Как ненавидящие Теслу подарили Маску 10 Гигафабрик, купленных на свои наличные



Из пяти предприятий Маска на бирже торгуется только одно - Тесла, производитель автомобилей, аккумуляторов и солнечных батарей, символ $TSLA.

И с Теслой связана уникальная история. Все вложения в её будущее развитие и немалые доходы тех, кто на ней уже заработал, оплачены теми, кто в Теслу не верил, и теми, кто компанию ненавидел. А вот те, кто в неё верил, не только вознаграждены, но АБСОЛЮТНО НИЧЕМ, В ДАЛЬНЕЙШЕМ, НЕ РИСКУЮТ.

Вознаграждение, огромное, и без риска? Надо объяснить.

Как работает на рынке Шортселлер?

Он берет взаймы у инвестора А, например, 100 акций Теслы по $50 за акцию (все примеры рассказываю с учетом сплита 1 к 5, то есть беру 1/5 акции до августа этого года). Тут же их продает инвестору B и кладет в карман $5000. Позже он должен эти акции вернуть А. Если через месяц они упали скажем до $30, то 100 штук будут стоить $3000, и Шорт заработает $2000. Но если они выросли до $70, то он их покупает за $7000 у инвестора C, возвращает A, и теряет $2000. (Есть тонкости, например, шорт может доложить денег в свой margin, и отложить момент "закрытия позиции", но это просто означает поспорить еще раз, и с увеличением ставки.)

А теперь вопрос. Мы видим, что Шорт отдал $2000, не получив ничего взамен. И это не "бумажное богатство", это конкретные $2000 наличных. Куда, кому, на что они пошли?

Сейчас разберемся. Держатели акций - инвесторы A, B, C - как дружный коллектив, владеют точно тем же числом акций, что и до операции Шорта. Их "бумажное" богатство выросло, так как акции подросли с $50 до $70. Но это не единственный результат - к ним, как группе, влились $2000 наличных, выплаченные Шортом мистеру C (C получил $7000, а B отдал $5000, суммарный итог - группа разбогатела на $2000). В этот раз деньги пошли к уважаемому C, но в следующий будет очередь А и/или В. Шортселлеры качают кэш сообществу инвесторов Теслы. И мама моя - с какой же чудовищной силой и красотой они это делают.

Шортселлеры потеряли $35 миллиардов долларов только за один 2020 год! Это больше, чем потери всех авиационных компаний мира из-за КОВИДа в 2020. У Теслы теперь не только нет долгов - от прежней жизни с длинной серией квартальных убытков - а еще и рекордный запас наличных. Долги Теслы оплачены шортселлерами, постройка новых фабрик оплачена шортселлерами, начальные вложения и шикарные прибыли инвесторов - всё оплачено ими же.

* * * *

Вот А. Она вложила в Теслу, например, $5000 по цене $50 два года назад (эх, а ведь было времечко, когда и по $4 можно было). Сейчас $TSLA около $600, рост в 12 раз, прибыль 1100%. А давно вынула назад начальные $5000 (оплачено шортселлерами), потом взяла прибыль в $10,000 (оплачено шортселлерами), и теперь спокойно владеет $45,000 "бумажного" богатства, которое есть доля:
-- в 5 Гигафэкторис,
-- 30% мирового рынка электромобилей,
-- 2000+ станциях скоростной заправки на всех континентах,
-- проектах распределенных электростанций,
-- суперкомпьютерах для автономного вождения,
-- и так далее, и тому подобное,
включая и $20+ миллиардов наличных на текущем счету компании. И это за оптимизм. Потому что начальное вложение она уже забрала. Это всё только за оптимизм.

Может ли "бумажное" богатство А растаять? Лопнуть как пузырь? Не знаю. В принципе, всё может быть. Хотя лично я сегодняшнюю цену нахожу примерно справедливой. Но Бараны Wall Street имеют и прогнозы падения с $600 до $90, на полном серьёзе), и прогнозы роста $TSLA с $600 до $2500, тоже официальные.

Подожду давать свой прогноз на далекое будущее, хотя он у меня есть. Но вот, когда полтора года назад не выдержала, и поставила пост с оценкой в $560 (в заголовке поста $2800, это за 5, пост был летом 2019), то это была очевидная мне цена на тот момент, на середину 2019. Как мы видим, в этом году рынок подтвердил эту оценку с высокой точностью. Но: (а) вполне могло потребоваться больше полутора лет для того, чтобы рынок увидел реальность; (б) справедливость вообще не всегда побеждает. За прошедшие 18 месяцев были сдвиги fundamentals в обе стороны - суммарно в плюс - но не такие большие, с моей точки зрения.

Однако интересно другое. Лопнет это "бумажное" богатство (под "лопнет" понимаем, например, падение цены до $90) или взлетит (под "взлётом" понимаем, например, рост до $2500), для конкретной оптимистки А, с её верой в людей, это уже по барабану. Она забрала вклад и прибыль. Всё, что она получит сверх - например, мой "неофициальный прогноз" - через 4 года у неё будет ~$150,000 в $TSLA вместо сегодняшних $45,000 - экстра Подарок Богов. Шортселлеры оплатили расходы и оплатили 200% прибыль. Риска нет.

Подарки Богов: Черный как ночь Пессимизм, и Сверкающее как солнце Золото

Знаю, что Илон очень не любит шортселлеров. Даже короткие трусы им посылал по почте (shorts - это трусы по-английски) И у меня, под его влиянием, была к ним легкая неприязнь. Но постепенно я поняла, что это по-настоящему прекрасные люди. Ибо истинно говорю, полюби шортселлера своего. Вот они пришли к нам с их черным как ночь пессимизмом и ярко сверкающим золотом, а ушли с еще более чёрным пессимизмом, но уже без какого-либо золота.

Давайте, ребята, продолжайте.

Tем, кто поверил в Теслу 2 или 3 года назад ваши упражнения ничем не грозят. А upside ещё грандиозный. И за каждые дополнительные $5 миллиардов мы скажем вам спасибо.
Tags: Тесла, богатство, философия
Subscribe

Posts from This Journal “богатство” Tag

promo verola july 24, 2016 21:00 301
Buy for 200 tokens
На картинке Жанна Ким. Когда спорят прекрасные дамы, а вы собираетесь вмешаться, выясните сначала какие силы стоят за каждой дамой, потому что беспризорными они бывают редко. Чтобы не оказаться со своим хвостом и копытом сатира перед 20-метровым Зевсом в лютом гневе. Акт 1. Наказать по…
  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

  • 42 comments

Bestnikarn

December 15 2020, 14:17:43 UTC 9 months ago Edited:  December 15 2020, 14:21:20 UTC

  • New comment
Шорт селлинг это интересная конструкция, но не основная. Интереснее, как создаётся богатство на рынке в целом. А также, какое это богатство, кто основные бенефициары и проигравшие, и есть ли и те и другие вообще.

Основная схема такая. Компания выпускает 1000 акций по 1 доллару. 1000 человек покупает их – 1000 долларов уплочено.
Среди этих 1000 человек есть один человек А. Кроме того есть ещё один другой участник рынка Б, который , (для простоты) сначала даже не имеет акций. А и Б торгуют между собой одну акцию туда-сюда. По 1 доллару, затем по 2, 3, 4, …, 99, 100. Что мы имеем в конце этой серии операций?

В каждый период времени выигрыш проигрыш А и Б менялся незначительно, как правило на +/-1 доллар. В конечном состоянии, скажем А имеет акцию на руках, а Б нет. На первый взгляд, А заплатил за неё 100 долларов, а Б их получил. Если посчитать аккуратно, то оказывается, что А отдал 50, а Б в таком же наличном плюсе. Всеми комиссиями для простоты пренебрегаем, возможно зря.
При этом, с формальной точки зрения:
а) У А на руках бумажное богатство на 100 баксов, за которое он заплатил 50 (ну, или 51).
b) У Б в банке прибавилось 50.
c) Самое главное. У остальных 999 человек на руках акций на 99900, т.е., в 100 раз больше чем изначально.
d) Комиссионеры – брокеры, а также работающая фискально-налоговая системы всегда в плюсе.
e) Все в плюсе, все довольны.
f) Проглядывает корреляция – чем больше торговли на бирже – тем быстрее изменение цены и конечное «богатство». В данном случае в плюс, но всё это и верно и в обратном направлении.

Но это бумажное богатство. С тем же успехом можно было бы просто просто сказать: Купили акции по 1 доллару? Молодцы. А теперь они стоят 100, поздравляю.

Чтобы купить на этот выигрыш себе колбаски, ну или там виллу на лазурном берегу, надо это дело продать за наличные. Реализовать. Вижу тут несколько возможностей.
a) Продать по 100 другим людям, которые пока были без акций. Варианты – продать пенсионным фондам, китайцам, шорт селлерам.
b) Продать самой компании, когда она на свою выручку выкупает акции в тучные годы.
c) Компания начинает платить разумные дивиденды, акции превращаются во вклад на сберкнижке.
d) Инфляция обгоняет рост акций или близка нему. Реальная их цена падает, или растёт сильно меньше.
Эти варианты подразумевают, что цена акций более или менее стабилизируется, или, по крайней мере, скорость роста приходит в примерное соответствие с реальностью. В выигрыше начальные инвесторы. Поздние инвесторы или в проигрыше или имеют сберкнижку, с которой можно брать только проценты.
e) Ну и наконец, возможен процесс «краха», при котором всё откручивается в обратную сторону, до цены «2». При этом ранние инвесторы в (огромном) плюсе, все остальные в таком же минусе.

Если смотреть на единичные акции, то основные варианты a),c),e), в меньшей степени b).
Если смотреть на рынок в целом, то основные варианты a),d), в меньшей степени e) и c).
Замечу, что вариант а) (а он один из основных) – существенно неравновесный. Он не работает в гомогенном обществе, когда у всех акции «уже есть». На сегодня акции по настоящему «есть» у 10% населения США и у 2-3% населения мира.

Воздерживаюсь от явных утверждений – о «крахе капитализма» или что «фондовая биржа это казино». Как раз думаю, что на уровне общих индексов, фондовая биржа самый правильный показатель, лучше чем сберкнижка. Он отслеживает увеличение производительности труда, населения и вовлечение новых инвесторов (минус инфляция и непропорциональные доходы самых основных бенефициаров). Просто высказываю какие-то мысли и скорее, хочу подчеркнуть три вещи:
1. Рынок это существенно не то, чем на поверхностный взгляд кажется.
2. Поведение рынка в той форме, которая имеется на сегодня возможно только в условиях сильной неравновесности.
---
Рисовать всё (как и данные по короне) нужно только в логарифмической шкале. А то ведь можно и в экспоненциальной – будет ещё красивее.
---
Ни один выборщик не переметнулся. В прошлый раз было 7. Скушно, девушки. Я от СКушнера и его команды больше ожидал. Скушный Кушнер скушал куш.

Posts from This Journal “богатство” Tag